• <li id="yeaqi"><button id="yeaqi"></button></li>
  • 

    <fieldset id="yeaqi"></fieldset>
    <fieldset id="yeaqi"><table id="yeaqi"></table></fieldset>
      

      • 


        
    

      
    
      
        
      
            
            
      
            
        


        
    
        
          
          

        

        
            
       
        
      
    
      

        
    

      
    
      
        
      
            


            
        
      
        
      

       
	
      

      
      
      
                    	
      
                        	軟通咨詢：通過數(shù)字供應(yīng)鏈打造企業(yè)業(yè)務(wù)增長新引擎-每日熱點                        
                            
                        
      							
                            發(fā)布時間：2023-06-08 22:40:06					
                            文章來源：資鯨
                      
      

                        
      
                        	近日，廣汽集團(tuán)發(fā)布2023年5月產(chǎn)銷快報：汽車產(chǎn)量為224,413輛，同比增長                        
      

						
						
      
            				
      近日， 廣汽集團(tuán) 發(fā)布2023年5月產(chǎn)銷快報：汽車產(chǎn)量為224,413輛，同比增長16.61%；汽車銷量為209,606輛，同比增長14.5%，點評如下：
      自主月銷量新高，廣汽自主崛起可期：
      埃安5月實現(xiàn)產(chǎn)銷分別為43,214、44,875輛，同比增長95.19%，113.12%。連續(xù)三個月銷量突破4萬輛，且5月銷量為埃安月度銷量新高。據(jù)廣汽集團(tuán)公眾號，5月埃安主力車型AionS實現(xiàn)銷量25233輛，AionY銷量為19178輛。

      【資料圖】
      廣汽乘用車(傳祺)5月實現(xiàn)產(chǎn)銷29,945、34,093輛，同比增速為-10.83%和16.16%。廣乘銷量5月環(huán)比增長16.6%，表現(xiàn)出較好復(fù)蘇態(tài)勢。據(jù)傳祺公眾號，5月廣乘終端銷量突破3萬輛，同比增長近50%。其中MPV家族(M8\M6\E9)5月銷量突破1.4萬輛，其中M8同比增長100%，M6增長75%。公司插電式混合動力MPVE9于5月21日上市，9天實現(xiàn)銷量1604輛，體現(xiàn)了較好的熱銷勢頭。
      自主板塊(傳祺+埃安)5月累計銷售78968輛，同環(huán)比增長56.7%和12.4%，為公司自主月銷量歷史新高。我們認(rèn)為，隨著埃安高端系列產(chǎn)品的推出(hyperGT等)、傳祺在混動領(lǐng)域(HEV、PHEV)的技術(shù)實力、產(chǎn)品力不斷得到市場認(rèn)可，公司自主板塊的崛起已在路上。
      兩田銷量穩(wěn)定，電動化進(jìn)展加快：
      廣汽豐田零售仍增長。廣豐5月實現(xiàn)產(chǎn)銷分別為79,233、73,600輛，同比分別下降8.85%和12.17%。旗下主力車型銷量仍然穩(wěn)健，據(jù)廣汽集團(tuán)公眾號，凱美瑞、雷凌、威蘭達(dá)銷量過萬。據(jù)廣豐官方公眾號，5月廣豐零售量為77534輛，增長10.7%。電動化車型銷量22973輛，占比近30%。三大旗艦車型零售量31645輛，同比增長3.6%，占比40.8%。2023年3月、4月，廣豐主力車型雷凌、鋒蘭達(dá)先后煥新，推出搭載第五代THS智能混動車型。全新混動系統(tǒng)在動力控制單元、電池(全新三元鋰電)和電機(jī)(小型、高轉(zhuǎn)速)上得到迭代升級。我們認(rèn)為，隨著第五代智能混動THS的推出，廣豐銷量有望維持穩(wěn)中有升。
      廣汽本田批發(fā)量復(fù)蘇，PHEV車型陸續(xù)推出。廣本5月實現(xiàn)產(chǎn)銷70,427、54,408輛，同比增長43.61%、15.46%。銷量環(huán)比大幅提升114.1%。據(jù)廣汽集團(tuán)官方公眾號，廣本旗下主力車型雅閣、皓影均實現(xiàn)銷量過萬。廣本電動化加速，5月廣本電動化車型銷量9932輛，同比增長52.7%，占比18.3%。5月20日，廣本推出全一代雅閣，包括燃油和PHEV版本，其中PHEV為本田第四代IMMD混動系統(tǒng)。另一款主力車型皓影也將于近日推出全一代HEV和PHEV車型。我們認(rèn)為，本田在混動技術(shù)經(jīng)過長期技術(shù)積累，在高效發(fā)動機(jī)、機(jī)電耦合系統(tǒng)等上有較高實力，其電動化車型具備產(chǎn)品競爭力，有望帶動廣本復(fù)蘇。
      公司盈利預(yù)測與估值：公司自主板塊中長期改善趨勢持續(xù)，憑借在電動混動領(lǐng)域的領(lǐng)先優(yōu)勢，2023年公司自主板塊改善確定性增強(qiáng)。兩田將憑借在混動的優(yōu)勢續(xù)勢擴(kuò)大份額，我們看好公司中長期發(fā)展趨勢，預(yù)計公司2023-2025年歸母凈利潤預(yù)測分別為103.5、127.3和137.9億元，對應(yīng)EPS為0.99、1.21和1.32元。按2023年6月7日A股收盤價，廣汽A股PE分別為10、8和8倍，維持“強(qiáng)烈推薦”評級。
      風(fēng)險提示：行業(yè)需求低迷、公司新車型不及預(yù)期、 新能源 汽車發(fā)展不及預(yù)期，原材料價格上漲超預(yù)期。

                  				            		
      關(guān)鍵詞：
 


      
                       	
      
                    
      
       
    
      

    
      
        
      
        
      
            
      樂活HOT
      
            
        
      
    
      
        
      
            
      娛樂LOVE