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                        	菲利華(300395):業績穩健增長,產能提升、新工藝布局加快 環球視訊                        
                            
                        
      							
                            發布時間：2023-04-24 22:07:38					
                            文章來源：廣發證券
                      
      

                        
      
                        	菲利華(300395):業績穩健增長,產能提升、新工藝布局加快。新聞資訊提供最新、最及時的新聞服務。包括：個股                        
      

						
						
      
            				

      (資料圖片僅供參考)
      事件:公司公布2022年年報。2022年合并口徑實現營業收入17.19億元,同比增長40.52％;實現歸母凈利潤4.89億元,同比增長32.05％;
      實現扣非歸母凈利潤4.73億元,同比增長35.47％。
      點評:項目建設提速,產能快速提升,新工藝布局加快,產品縱深成果漸顯。在半導體、航空航天、光通訊、太陽能等行業快速增長的帶動下,公司大力開拓市場,穩步推進技術研發和工藝改進,公司2022年營收同比增長40.52％。分業務看,2022年公司石英玻璃材料、石英玻璃制品和其他業務分別實現營收12.18、4.47、0.54億元,分別同比增長32.26％、80.40％、-1.03％。石英玻璃材料毛利率增加3.35pct,石英玻璃制品和其他業務毛利率分別下降0.53、28.13pct。盈利能力方面,2022年全年毛利率為51.22％、凈利率為29.82％,較去年同期增加0.42、-0.89pct。其中,總體費用率為17.81％,較上年同期增長0.29pct。
      報告期內公司產能快速提升,潛江菲利華公司在多個產品方面產能持續提升,如荊州華銀氣熔石英玻璃錠擴能項目順利達產,年新增氣熔石英玻璃錠產能800噸;湖北瑛澤材料科技有限公司全面建成達產,石英玻璃材料熱改型產能大幅提升,年產能達到4800噸。合肥光微TFT-LCD及半導體用光掩膜版精密加工項目建成投產;湖北石創半導體用高純石英制品加工項目建成投產。新工藝布局加快,報告期內,10.5代光掩膜基板開發成功;石英玻璃電熔與熱改型工藝、石英玻璃棉熔制工藝取得重大突破;3個高性能復合材料產品項目研發成功,各項指標均滿足要求,通過了相關試驗的考核,得到了用戶的認可和高度評價。
      盈利預測與投資建議:我們預計公司23-25年EPS分別為1.32/1.77/2.31元/股,維持合理價值76.40元/股不變,維持“增持“評級風險提示:原材料及產品價格波動;競爭加劇;產能拓展低預期等。
                  				            		
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